新興国株が上昇、日本株でも新興国関連株を見直すべきか

ZDNet Japan Staff 2014年04月15日 11時26分

  • このエントリーをはてなブックマークに追加

 今年に入ってから、インド、インドネシアなど新興国株の上昇が目立つ。先週は、日本株が下がる中で、中国株の上昇も目立った。楽天証券のチーフストラテジスト窪田真之氏の分析によると、昨年パフォーマンスがよかった日本・アメリカ・ヨーロッパの先進国株を売り、昨年パフォーマンスが悪かった新興国株を買い戻す動きが出ている。日本株は特に売りのターゲットとなっているようだ。

 さて、この動きは、日本株の物色動向にも反映するだろうか。具体的には、中国をはじめとした新興国の経済動向に影響を受けやすいと言われるコマツ(6301)、三井物産(8031)、JFEホールディングス(5411)、いすゞ自動車(7202)、三菱商事(8058)などの株式が、2013年パフォーマンスが悪かった新興国や中国関連株の見直しにつながるだろうか。

3月以降、目立つ新興国株買い、日本株売り

 以下のとおり、4月に入ってから、日本売り・新興国株買いの流れが鮮明だ。


上昇する新興国株、下がる日本株
※ 昨年末を100として指数化。インドネシアはジャカルタ総合、インドはSENSEX、中 国は上海総合、ブラジルはボベスパ、日本は日経平均。

新興国復活を確信はできないが少しずつ始めるには良いタイミングか

 新興国の一部に回復期待も出ている。インド、インドネシアには、政治改革によって経済が回復する期待がある。中国・ブラジルはまだはっきりと回復の兆しをつかめていないが、将来どこかで回復する期待はある。

 窪田氏によれば、1つ言えることは、昨年1年間、新興国株は低迷したので、株価は全般に割安になっている可能性が高いということだ。人口増加による成長が続く新興国株は、いずれどこかが買い場になるだろう。ピンポイントで当てるのは難しいだけに、今から少しずつ投資を始めるのが望ましいと思われる。

 1つ参考になるのは、欧州の復活プロセスだ。3年前には、まだ欧州の先行きに多くの人が悲観的だった。ところが、そこが、後から振り返ると欧州株や通貨ユーロの買い場だった。危機が深まる中で、欧州は徐々に経常赤字体質を改善していた。

日本の新興国関連株は買いか?

 新興国経済の復活を確信できないので、日本の新興国関連株もすぐに買いにいっても上値は重いままかもしれない。ただし、新興国経済の先行きへの悲観から、極端に割安になっている銘柄は少しずつ投資を始めてもいいと思われる。

 その代表といえるのが総合商社株だ。窪田氏は、日本の大手総合商社5社、伊藤忠(8001)、丸紅(8002)、三井物産(8031)、住友商事(8053)、三菱商事(8058)が、株価指標でみてあまりに割安なのを、常々不思議に思っているとのことだ。

 取材で見えてくる大手総合商社は、新興国でのビジネスリスクをうまくコントロールしているように思われる。特定産業、特定事業に、過度な投資ポジションを取らずに、幅広い産業に分散している。かつて資源事業にやや偏っていた事業構成も、食糧や電力など非資源の安定事業への投資を強化することで修正してきている。

 世界中で幅広くビジネスをやっているので、世界経済全体が悪化する局面では、大きな影響を免れないが、そうでない限りは、新興国経済の成長の恩恵をうまく享受で きるビジネスモデルを築きつつあると考えられる。

ZDNet Japan 記事を毎朝メールでまとめ読み(登録無料)

  • このエントリーをはてなブックマークに追加

この記事を読んだ方に

関連ホワイトペーパー

連載

CIO
シェアリングエコノミーの衝撃
デジタル“失敗学”
コンサルティング現場のカラクリ
Rethink Internet:インターネット再考
インシデントをもたらすヒューマンエラー
トランザクションの今昔物語
エリック松永のデジタルIQ道場
研究現場から見たAI
Fintechの正体
米ZDNet編集長Larryの独り言
大木豊成「仕事で使うアップルのトリセツ」
山本雅史「ハードから読み解くITトレンド放談」
田中克己「展望2020年のIT企業」
松岡功「一言もの申す」
松岡功「今週の明言」
内山悟志「IT部門はどこに向かうのか」
林 雅之「デジタル未来からの手紙」
谷川耕一「エンプラITならこれは知っとけ」
大河原克行「エンプラ徒然」
内製化とユーザー体験の関係
「プロジェクトマネジメント」の解き方
ITは「ひみつ道具」の夢を見る
セキュリティ
エンドポイントセキュリティの4つの「基礎」
企業セキュリティの歩き方
サイバーセキュリティ未来考
ネットワークセキュリティの要諦
セキュリティの論点
スペシャル
エンタープライズAIの隆盛
インシュアテックで変わる保険業界
顧客は勝手に育たない--MAツール導入の心得
「ひとり情シス」の本当のところ
ざっくり解決!SNS担当者お悩み相談室
生産性向上に効くビジネスITツール最前線
ざっくりわかるSNSマーケティング入門
課題解決のためのUI/UX
誰もが開発者になる時代 ~業務システム開発の現場を行く~
「Windows 10」法人導入の手引き
ソフトウェア開発パラダイムの進化
エンタープライズトレンド
10の事情
座談会@ZDNet
Dr.津田のクラウドトップガン対談
Gartner Symposium
IBM World of Watson
de:code
Sapphire Now
VMworld
Microsoft WPC
Microsoft Connect()
HPE Discover
Oracle OpenWorld
Dell Technologies World
AWS re:Invent
AWS Summit
PTC LiveWorx
吉田行男「より賢く活用するためのOSS最新動向」
古賀政純「Dockerがもたらすビジネス変革」
中国ビジネス四方山話
ベトナムでビジネス
日本株展望
企業決算
このサイトでは、利用状況の把握や広告配信などのために、Cookieなどを使用してアクセスデータを取得・利用しています。 これ以降ページを遷移した場合、Cookieなどの設定や使用に同意したことになります。
Cookieなどの設定や使用の詳細、オプトアウトについては詳細をご覧ください。
[ 閉じる ]