日本株展望

クイズで学ぶテクニカル指標(3):売りシグナル点灯

ZDNet Japan Staff 2016年08月10日 12時08分

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 8月8~10日は「クイズで学ぶテクニカル指標(1)~(3)」をお届けする。

 楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジストの窪田真之氏が過去25年間の日本株ファンドマネージャー時代に実践を通じて有効と考えたパターンを解説する。今回は「クイズで学ぶテクニカル指標(3):売りシグナル点灯」をお届けする。

クイズ

 以下のI社チャートには、売りシグナルが点灯している。13週、26週移動平均線ともに下向きで、株価は安値を更新しており、ここから一段安になる可能性が高いと判断される。

I社株価チャート

I社株価チャート
(注:楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジスト 窪田真之氏作成)

 ただし、毎回説明している通り、売買シグナルは100%当たるとは限らない。7割の確率で当たれば立派な売買シグナルだが、3割の確率で外れることもある。

 さて、それではI社株について、以下の事情がある場合に売るべきか考えてみよう。以下の問いに「はい」か「いいえ」で答えてほしい。

  1. 高値の5200円で買ったのでここで売ると損が大きい。それでも売りますか?
  2. リバウンドを期待して昨日3800円で買ったばかりだが、リバウンドしないで3600円に下がってしまった。それでも売りますか?
  3. 過去に大儲けした相性のいい銘柄でも売りますか?
  4. 父親がかつて働いていた会社ですが、それでも売りますか?
  5. いつも読むマネー誌で最近勧めていた銘柄ですが、それでも売りますか?
  6. テレビによく登場する「名経営者」が社長を務める会社ですが、それでも、売りますか?
  7. 期末の配当金を受け取るための権利確定日を明日にひかえている。それでも、今日すぐに売りますか?
  8. 売ろうとしたら、投資仲間から「そこまで下がったら買いじゃないか」と言われた。それでも売りますか?
  9. 売ろうとしたが、場に買い物があまりない。成り行きで売ると、3%の下値。それでも、売りますか?
  10. 今日はたくさんの人と会う約束があって、とても忙しい。明日ならば、自由時間はたっぷりある。それでも今日売りますか?

大きく下がってしまった銘柄を損切りする決断はなかなかできない

 株をいいタイミングで買うことができる人も、いいタイミングで売るのは難しいものだ。特に、損切りができない人がたくさんいる。

 純粋にチャートだけ見れば「売った方がいい」とわかる場合でも、プロのトレーダーでないと、なんだかんだと言い訳をつけて売らない場合がある。

 上に挙げたのはすべて、損切りを決断できずに損失を拡大させてしまった投資家が後悔する「売らなかった理由」だ。クイズの答えだが、すべてに「はい」と答えるのが正解だ。すべてに「はい」と答えられれば、いろいろ言い訳せずにきっちりと売りを実行できる人ということになる。

 売りシグナルは100%当たるものではない。ここが大底で、売った途端に株価が急反発することもあり得る。7割の確率で売りが成功しても、3割の確率で売りは失敗するわけだ。

 窪田氏は、こういう銘柄を売るのに躊躇せず、売りが失敗で株価が急反発しても後悔しないという。7割の確率で当たる売りシグナルにきちんと従うことが長期的に相場に勝つ方法と知っているからだ。

 ちなみに、I社は実在する会社だ。I社のその後のチャートをここに掲載する。損切りを決断できないとどんどん損が拡大するパターンだ。こういう銘柄の損切りは自分自身で決断しなければならない。

I社その後の株価


(注:アイフル株価2005年7月~2008年12月株価、楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジスト 窪田真之氏作成)

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