日本株展望

日経平均の先行きをチャートを見て考える(その2)

ZDNet Japan Staff 2016年10月24日 11時18分

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今日のポイント

 テクニカルで見て底入れの兆しが日経平均に出ている。クイズを解きながら、楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジストの窪田真之氏が順を追って説明する。

まずクイズを解いてみよう

 今回は9月1日の「日経平均の先行きをチャートから考える」の続編だ。

【クイズ】以下のチャートを見て、今後、上昇しそうか、下落しそうか考えてみよう

A社チャート

A社チャート
(出所:窪田氏作成)

 株価チャートだけで株価の先行きはわからない。ただし、先行き、上昇する可能性が高いか、下落する可能性が高いか、考える材料にはなる。チャートは市場の需給の変化を示しているからだ。

 A社について、ここから突飛な悪材料や好材料が出ることなく、今の売り買いの勢いが続くならば、どちらに動くか考えてみてほしい。

 上のA社は、2015年7月まで下落トレンドが続いていたものの、2015年8月から上昇トレンドに転じている。ただし、2016年7~8月に上昇の勢いが弱まり、下値を試す可能性が出ている。

 チャートの勢いを素直に読むならば、「A社株は上昇が終わり、下げトレンドが始まる可能性が出ている」と読める。

 次に、2つの移動平均線(13週線と26週線)に注目してほしい。2015年9月に13週線が26週線を下から上へ抜けるゴールデンクロス(赤矢印で示したところ)が出て、上昇トレンドに転換した。ところが、2016年9月には、13週線が26週線を上から下へ抜けるデッドクロスが出ている。ここから下落トレンドが始まる可能性もある。

 チャートでは「A社株は弱そう」と見える。ただし、チャートはあくまでも現在の売り手と買い手の勢いを表しているに過ぎない。ここから、A社に予想外の好材料が出て、ここからいきなり株価が急騰する可能性もないことはない。

もう1問、クイズを解いてみよう

【クイズ】以下のチャートを見て今後、上昇しそうか、下落しそうか考えてみよう

B社チャート
(出所:窪田氏作成)

 こちらは、A社チャートとは正反対のイメージだ。これまで下げトレンドが続いていたが、下げトレンドが終わり、上昇が始まる可能性が出ているように見える。

 ただし、チャート上に紫の矢印で示した節目をまだ抜けていない。紫の線では、戻り売りが増えると考えられ、そこを抜け切れずに反落する可能性もある。本格的な上昇トレンド入りを確認するためには、紫の線を出来高を伴って越える必要がある。

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