日本株展望

積み立て投資--荒れグセの日経平均に勝つ

ZDNet Japan Staff 2017年10月31日 10時50分

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今日のポイント

  1. 積み立て投資には、高値で少なく、安値でたくさん投資する仕組みがビルトイン(自動設定)されている。そのため、値動きの激しいアセットほど、積み立ての効果が大きくなる
  2. 日経平均は、長期的な資産形成に寄与する投資対象と考える。値動きが荒いのが欠点だが、積み立て投資が威力を発揮しやすいアセットと言える
  3. ノーロード(売買手数料なし)で信託報酬(ファンドから差し引かれる手数料)の低いインデックスファンドから始めることが望ましい

 これら3点について、楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジストの窪田真之氏の見解を紹介する。

日経平均はNYダウより値動きが荒い

 日経平均の上昇が続いている。筆者は、PER(株価収益率)や配当利回りなどの株価指標でみて、今でも割安で中長期の資産形成に貢献する投資対象と考えている。ただ、非常に値動きが荒く、投資タイミングをはかるのが難しい投資対象である。

 アベノミクスがスタートした2013年以降の日経平均とNYダウの値動きを比較したグラフをご覧いただきたい。

日経平均とNYダウの値動き比較:2012年末~2017年10月30日


注:2012年末の値を100として指数化
出所:楽天証券経済研究所が作成

 日経平均がNYダウより値動きが荒いことが、わかる。日経平均は、2013年から上昇局面でNYダウを上回る上昇率となっているが、下げ局面(上のグラフで青矢印をつけた所)だけ見ると、日経平均がNYダウより大きく下落していることがわかる。

 日経平均は、上げるときも下げるときも、NYダウより値動きが大きく、それだけに、いつ買ったら良いのか、判断がむずかしいと思う。

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