日本株展望

世界同時株安とビットコイン暴落--バーゲンハンティングの好機？

ZDNet Japan Staff 2018年02月09日 12時00分

  • このエントリーをはてなブックマークに追加
  • 印刷
    •

今日のポイント

  1. 「ワイルドマンデー」の株価急落の主役はアルゴリズム取引？
  2. 暴落したビットコイン相場は「半値八掛二割引」で反発？
  3. 国内株式は株価急落で「割安感」が鮮明となった

　これら3点について、楽天証券経済研究所チーフグローバルストラテジストの香川睦氏の見解を紹介する。

「ワイルドマンデー」の株価急落の主役はアルゴリズム取引？

ブロックチェーンへの期待と現状、今後見られる変化とは
ブロックチェーンへの期待と現状、今後見られる変化とは

　今週は5日に米国のダウ平均株価（NYダウ）が前日比1175ドル下落し（下落率は▲4.6％）、世界同時株安につながった。ダウ平均の下げ幅が史上最大だったことでメディアの一部は「暴落」と報道したが、下げ率としては1900年以降の「ワースト100位」にも入らない108位で「急落」との表現が妥当である。

　とはいうものの、5日は引け間際の15分で約700ドル下落し、下げ幅が一時1597ドルに広がったことで「ワイルドマンデー」と呼ばれている（AP報道）。

　米長期金利上昇が相場下落の契機だったが、アルゴリズム取引（コンピュータ取引）の一種である「ボラティリティ売り（Volatility Short）」（相場の低ボラィリティが続くと見込んでいた手法）の巻き戻しによる株式売りが相場波乱の主役とされている。下の図表1が示すように、低位安定を続けてきたVIX指数（通称「恐怖指数」＝投資家による先行きの相場変動見通しを示す）は5日に一時50ポイントまで急上昇。ボラティリティ上昇による損失拡大を警戒したファンド筋が株式売りを急いだことが相場波乱の要因である。

　実際、東証上場の「VIX指数と反比例する投資成果を目指すETN（上場投資証券：東証コード2049）」の価格は1月高値から97％も急落し、早期償還に追い込まれた（図表2）。特殊なデリバティブ（派生投資商品）のポジション調整による株式売りが急速に需給を歪めた背景が分かる。目先は、こうした「ボラティリティ売り」の巻き戻しが落ち着くのを待つ展開となりそうだ。

図表1：米国株の急落で「恐怖指数」が急上昇

図表1
出所：Bloombergのデータから楽天証券経済研究所が作成（2018年2月7日）

図表2：ボラティリティの安定に賭ける上場投資証券は暴落

図表2
※上記ETN（上場投資証券）は、指数の変動率がS&P 500 VIX短期先物指数の前日比変動率（％）の－1倍となるように計算された「S&P 500 VIX短期先物インバース日次指数」を連動対象としている。
出所：Bloombergのデータから楽天証券経済研究所が作成（2018年2月7日）

暴落したビットコイン相場は「半値八掛二割引」で反発？

ZDNet Japan 記事を毎朝メールでまとめ読み(登録無料)

ZDNet Japan トップへ
  • このエントリーをはてなブックマークに追加

関連記事

関連ホワイトペーパー

連載

CIO
月刊 Windows 10移行の心・技・体
ITアナリストが知る日本企業の「ITの盲点」
シェアリングエコノミーの衝撃
デジタル“失敗学”
コンサルティング現場のカラクリ
Rethink Internet：インターネット再考
インシデントをもたらすヒューマンエラー
トランザクションの今昔物語
エリック松永のデジタルIQ道場
研究現場から見たAI
Fintechの正体
米ZDNet編集長Larryの独り言
大木豊成「仕事で使うアップルのトリセツ」
山本雅史「ハードから読み解くITトレンド放談」
田中克己「展望2020年のIT企業」
松岡功「一言もの申す」
松岡功「今週の明言」
内山悟志「IT部門はどこに向かうのか」
林 雅之「デジタル未来からの手紙」
谷川耕一「エンプラITならこれは知っとけ」
大河原克行「エンプラ徒然」
内製化とユーザー体験の関係
「プロジェクトマネジメント」の解き方
ITは「ひみつ道具」の夢を見る
セキュリティ
セキュリティインシデント対応の現場
エンドポイントセキュリティの4つの「基礎」
企業セキュリティの歩き方
サイバーセキュリティ未来考
ネットワークセキュリティの要諦
セキュリティの論点
スペシャル
エンタープライズAIの隆盛
インシュアテックで変わる保険業界
顧客は勝手に育たない--MAツール導入の心得
「ひとり情シス」の本当のところ
ざっくり解決！SNS担当者お悩み相談室
生産性向上に効くビジネスITツール最前線
ざっくりわかるSNSマーケティング入門
課題解決のためのUI/UX
誰もが開発者になる時代 ～業務システム開発の現場を行く～
「Windows 10」法人導入の手引き
ソフトウェア開発パラダイムの進化
エンタープライズトレンド
10の事情
座談会＠ZDNet
Dr.津田のクラウドトップガン対談
Gartner Symposium
IBM World of Watson
de:code
Sapphire Now
VMworld
Microsoft WPC
Microsoft Connect()
HPE Discover
Oracle OpenWorld
Dell Technologies World
AWS re:Invent
AWS Summit
PTC LiveWorx
吉田行男「より賢く活用するためのOSS最新動向」
古賀政純「Dockerがもたらすビジネス変革」
中国ビジネス四方山話
ベトナムでビジネス
日本株展望
企業決算

CNET Japanトップストーリー

このサイトでは、利用状況の把握や広告配信などのために、Cookieなどを使用してアクセスデータを取得・利用しています。 これ以降ページを遷移した場合、Cookieなどの設定や使用に同意したことになります。
Cookieなどの設定や使用の詳細、オプトアウトについては詳細をご覧ください。
[ 閉じる ]