日本株展望

人気の優待銘柄はいつ買うべきか--権利落ち直前の買いは有利?

ZDNet Japan Staff 2018年03月06日 11時12分

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今日のポイント

  1. 3月5日の日経平均は、一時2万1000円を割れ。長期投資の買い場を迎えていると考える
  2. 株主優待制度とは?
  3. 3月の株主優待銘柄を、3月の権利つき最終売買日に買うのは「お得」か?
  4. 人気の優待銘柄では、権利落ちの1カ月以上前に買うのがよいこともある
  5. 株主優待ねらいの買いで、権利取り直前に株価が大きく上がりやすい銘柄、5つの特色

 これら5点について、楽天証券経済研究所長兼チーフストラテジストの窪田真之氏の見解を紹介する。

 3月5日の日経平均株価は、一時2万1000円を割れた。長期投資で、買い場を迎えていると考えている。今回は、読者から質問の多い、株主優待銘柄の買いタイミングについて、解説する。

株主優待制度とは

 日本には、世界でも珍しい「株主優待」という制度がある。上場企業が株主に感謝して贈り物をする制度である。

 株主には本来、配当金を支払うことで利益還元するのが筋だ。ところが、日本の個人株主の一部に、お金(配当金)をもらう以上に、贈り物(株主優待)を喜ぶ傾向があることから、個人株主を増やしたい上場企業は、積極的に優待を実施している。魅力的な制度なので、積極的に活用したらよいと思う。

3月の株主優待銘柄を、3月の権利つき最終売買日に買うのは「お得」か?

  • 2018年3月の権利つき最終売買日は3月27日

 3月決算企業に投資して、2018年3月末基準の配当金や株主優待を受ける権利を得るためには、3月27日までに買う必要がある。27日に買うと、ちょうど3月の最終営業日(3月30日)に、株主名簿に登載されるので、3月末基準の配当金や株主優待を受ける権利が得られる。3月27日を「権利つき最終売買日」という。

 その次の営業日である3月28日を、「権利落ち日」という。この日に3月決算銘柄を買っても、株主名簿に登載されるのは、4月2日となるので、3月末基準の株主優待や配当金は得られない。

2018年3月の権利つき最終日


株主優待が魅力的な3月決算銘柄を3月27日に買うのは、有利か?

 買ってすぐに3月末の株主優待や配当金を受け取る権利が確定するので「お得」に感じる人が多いようだ。そのため、人気の優待銘柄では、権利つき最終売買日に向けて、権利取りの買いが増える。

 ただし、現実には、直前に買って「お得」とは限らない。かえって、損なこともある。権利つき最終売買日の買いが「お得」か「損」かは、直前の株価の動きによって決まる。

 人気の優待銘柄は、権利付き最終売買日に向けて、権利取りの買いで大きく上昇することがある。その場合、権利落ち日に株価が大きく下がる可能性が高くなる。配当金や株主優待を受ける権利が得られても、その価値以上に、株価が大きく下がっては意味がない。権利取り直前に株価が大きく上がっている銘柄の買いは見送るべきである。

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