編集部からのお知らせ
記事PDF集:官民意識のゼロトラスト
電子インボイスの記事まとめ
日本株展望

成長株投資入門(その4):東証マザーズ・グロース株投資の鉄則

ZDNet Japan Staff

2021-06-10 09:15

 本記事は楽天証券が提供する「トウシル」の「TOP 3分でわかる!今日の投資戦略」からの転載です。

今日のポイント

  1. 鉄則1:波に乗る
  2. 波をどう読む?
  3. 鉄則2:事業内容をきちんと理解できる銘柄に投資
  4. まだ波は来ていない

 これら4点について、楽天証券経済研究所 チーフ・ストラテジスト 窪田真之氏の見解を紹介する。

 今日は、「成長株投資入門(その123)」の続きになる。その1~3でお伝えしたかったことは、成長株投資で失敗した時の「損切り」の重要性だ。失敗銘柄からきちんと逃げられることが、大当たり銘柄で利益を伸ばしていくために必要と力説した。

 今日は、小型グロース株の宝庫、東証マザーズ市場とどうつきあっていったらよいか、ファンドマネージャー時代の経験を踏まえた上で得た「鉄則」をお話しする。

鉄則1:波に乗る

 東証マザーズ市場は、東京証券取引所が1999年11月に開設した「新興企業向けの株式市場」。他の株式市場との違いは、上場基準が大幅にゆるいことである。赤字のままでも上場することができる。創業して間もない新興企業でも、マザーズの上場基準を満たせば上場できることがある。新興企業に早く上場してもらい、成長するための資金を調達する道を開くことが目的だ。

 こうした背景から、東証マザーズ・グロース株への投資は高リスク高リターンになる。期待された成長が実現せずに、暴落して上場廃止になる銘柄もあるし、急成長して株価が何倍にも跳ね上がる銘柄もある。

 さて、このようなマザーズ・グロース株に投資する時、一番大切なことは何だろうか。

 本物の成長株を見極める銘柄選択力だろうか。銘柄選択力は重要に違いないが、それは一番大切なことではない。一番大切なことは、波に乗ることだ。少なくとも筆者がファンドマネージャーをやっていた2013年までのマザーズ市場では、そうだった。以下、東証マザーズ市場の2016年以降の推移を見てほしい。

東証マザーズ指数の月次推移:2016年1月末~2021年6月(9日)

出所:QUICKのデータから楽天証券経済研究所が作成
出所:QUICKのデータから楽天証券経済研究所が作成

 見ると分かる通り、マザーズ市場には大きな波がある。2018年1月から2020年2月にかけて、東証マザーズ指数は半値以下に下がっている。ひたすら下げまくる市場だった。

 このような時は、どんなに一生懸命良い銘柄を見つけて投資してもダメ。良い銘柄も悪い銘柄も、何でも売られるからだ。下げが加速してきたら「三十六計、逃げるにしかず」。本物の成長株か偽物か考える前に、いったん売って頭を冷やした方がいい。

 逆に、上昇の波に乗ると面白いように儲かるのも東証マザーズ株である。2020年3月から2021年2月まで見てほしい。マザーズ指数は2倍以上になっている。

 こんな時は良い銘柄も悪い銘柄も上がる。買った途端に株価が急騰してあっという間に2倍になっても、それが本物の成長株かどうかは分からない。ただ波に乗っただけかもしれない。波が去ると暴落することもあるから要注意だ。

ZDNet Japan 記事を毎朝メールでまとめ読み(登録無料)

特集

CIO

モバイル

セキュリティ

スペシャル

ホワイトペーパー

新着

ランキング

  1. 経営

    5分でわかる、レポート作成の心得!成果至上主義のせっかちな上司も納得のレポートとは

  2. 経営

    ノートPCは従来ながらの選び方ではダメ!新しい働き方にも対応する失敗しない選び方を徹底解説

  3. 経営

    問題だらけの現場指導を効率化!「人によって教え方が違う」を解消するためのマニュアル整備

  4. ビジネスアプリケーション

    緊急事態宣言解除後の利用率は低下 調査結果に見る「テレワーク」定着を阻む課題とその対応策

  5. ビジネスアプリケーション

    たしか、あのデータは、こっちのアプリにあったはず…--業務改善のためのアプリ導入がストレスの原因に?

NEWSLETTERS

エンタープライズ・コンピューティングの最前線を配信

ZDNet Japanは、CIOとITマネージャーを対象に、ビジネス課題の解決とITを活用した新たな価値創造を支援します。
ITビジネス全般については、CNET Japanをご覧ください。

このサイトでは、利用状況の把握や広告配信などのために、Cookieなどを使用してアクセスデータを取得・利用しています。 これ以降ページを遷移した場合、Cookieなどの設定や使用に同意したことになります。
Cookieなどの設定や使用の詳細、オプトアウトについては詳細をご覧ください。
[ 閉じる ]