Rejecting Global A&T Noteholders GroupがGlobal A&Tの債務再編提案阻止で合意

Marble Ridge Capital LP 2017年09月27日

From 共同通信PRワイヤー

Rejecting Global A&T Noteholders GroupがGlobal A&Tの債務再編提案阻止で合意

AsiaNet 70305 (1499)

【ニューヨーク2017年9月27日PR Newswire=共同通信JBN】The Rejecting Noteholders Group of Global A&T(以下、「Rejecting Noteholders」ないし「Dechert Group」)はGlobal A&Tの債務再編提案に反対し、それによりGlobal A&Tが2019年満期の同社の表面金利10%シニア・セキュアード・ノートの債務再編に必要なノート保有者の承認を取り付ける能力を阻止する、との合意を実行した。債務再編提案はノート保有者の3分の1の支持を得ている。メディア報道は先に、Global A&Tは債務再編提案への同意勧誘を開始する方針だが、Rejecting Noteholdersの正式反対によりGlobal A&Tが債務再編提案に必要とされるノート保有者の支持を集められず、提案は失敗に終わるだろうと示唆した。

その結果、Rejecting NoteholdersはGlobal A&T取締役会に以下の書簡を送付し、Global A&Tは同提案に必要とされるノート保有者の支持を集めていないと述べ、また同提案を阻止するとのRejecting Noteholdersの公式コミットメントを伝えた。

Rejecting NoteholdersがGlobal A&T取締役会に送付した書簡(取締役会宛に添付した条件を除く)は以下の通り:

2017年9月26日

Global A&T Electronics Ltd. 取締役会
Kirkland & Ellis LLP気付
26/F Gloucester Tower, the Landmark
15 Queen's Road Central
Hong Kong

宛先:
ネイル・マクドナルド(neil.mcdonald@kirkland.com )
パトリック・J・ナッシュ・ジュニア(patrick.nash@kirkland.com )

Re: Global A&T Electronics Ltd.(以下、「GATE」)

GATE取締役会宛て

2017年9月18日付の当方の貴殿宛て前回書簡(「9月18日書簡」)を参照。今回の書簡で最初が大文字の各用語は、9月18日書簡にある用語に帰属する意味を有するものとする。

そのような書簡の日付以降、われわれの顧客は、オールド・ノート(旧社債)保有者の約40%によりProposed Transactionの条項が拒絶されたにもかかわらず、Debtwireに掲載された記事をGATEが実施しようとする同意勧誘に関してレビューした。われわれは、GATEおよび同社株主の一部がDechert Noteholder Groupの「決意を試す」ことを意図していると理解している。

当方は本日、Dechert Noteholder Groupの決意がこれまでと同様に堅固であることを伝えるためにこの書簡を書いている。オールド・ノートのブロッキングポジションを保有しているグループのメンバーは、Proposed Transactionに対し拒否、不同意、反対し、先に貴殿のアドバイザーに伝えた条件以外の取引を支持・同意・受諾しないことに同意した第2調整合意を締結した。貴殿の便宜のために、これらの条件は添付されている。

オールド・ノート保有者の約40%からの強固な抵抗に直面しても同意勧誘を進めるという決定は、GATEの資本構成内の紛争を浮き彫りにした。また取締役会がニュー・ノート(新社債)と株式の保有者としての立場からアフィニティー・ビッディングを行っていることを示唆している。われわれは、失敗する運命にある取引を継続するというGATEの主張に引き続き驚いている。取締役会が偏狭な内部利益を進展させるために行動する限りにおいては、自らのリスクで行うことになる。Dechert Noteholder Groupが反対の合意に達したことを認識しながら、同グループが圧力に応じると期待することは、無謀であり、貴重な企業資源の浪費であり、高品質の経営陣にとり不要な逸脱であり、ビジネスの財務的健全性を危うくするものである。

Dechert Noteholder Groupおよびその各メンバーのすべての権利は留保されており、ここではいかなる加入勧誘も意図していない。

敬具

マイケル・J・セージ

▽メディア問い合わせ先

オールド・ノートの保有者はDechert LLPのMichael J. Sage(michael.sage@dechert.com )またはBrian E. Greer(brian.greer@dechert.com )に連絡することができる。


▽Marble Ridge Capital LP問い合わせ先
  
Robert Siegfried  
Kekst  
+1 212-521-4832
robert.siegfried@kekst.com

Luke Devlin
Kekst
+1 (212) 521-4895
luke.devlin@kekst.com

ソース:Marble Ridge Capital LP

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