Intermolecularが2017年第4四半期および通年決算を発表
AsiaNet 72309 （0311）
【サンノゼ（カリフォルニア州）2018年2月14日PR Newswire＝共同通信JBN】先端素材イノベーションの信頼されるパートナーであるIntermolecular, Inc. (NASDAQ: IMI)は14日、2017年12月31日に終了した第4四半期および通年の決算を発表した。
業績ハイライト：
＊第4四半期総売上高は1050万ドルと前期比22%増、前年同期比1%増；2017会計年度の売上高は3720万ドル。
＊第4四半期純利益は10万ドル。前年同期は300万ドルの純損失。
＊第4四半期調整済みの利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）は210万ドルで、売上高の20%を占めた。
Intermolecularのクリス・クレイマー最高経営責任者（CEO）は「Intermolecularは2017年第4四半期に、前期比で売上高が22%増、営業費用が10%減となったことから、5年ぶりにGAAP純利益を計上した。業務上の観点から、第4四半期に3つの新しいプログラムを追加した。当社はまたShanghai Industrial Technology Research Institute（SITRI）との間で重要な戦略的提携を結んだ。これは2018年下半期以降のIntermolecularの将来の収入機会を推進すると確信している」と語った。
▽2017会計年度第4四半期業績
2017年第4四半期の売上高は1050万ドルで、2017年第3四半期の860万ドルと比較して22%増、前年同期の1050万ドルに比べて1%増だった。
2017年第4四半期の純利益は10万ドル、1株当たり利益は0.00ドルだった。2017年第3四半期は180万ドルの純損失、1株当たり0.04ドルの損失で、前年同期は300万ドルの純損失、1株当たり0.06ドルの損失だった。
2017年第4四半期のNon-GAAP純利益は40万ドル、1株当たり利益は0.01ドルだった。前四半期は160万ドルのNon-GAAP純損失、1株当たり0.03ドルの損失で、前年同期は230万ドルのNon-GAAP純損失、1株当たり0.05ドルの損失だった。
2017年第4四半期の調整済みEBITDAは210万ドルと、前四半期の10万ドルから増えた。前年同期は50万ドルの損失だった。
2017年第4四半期末の現金・投資は2580万ドルと、2017年第3四半期末の2710万ドルから130万ドル減少した。
▽2017会計年度通年業績
2017年12月31日に終了した通年の売上高は3720万ドルと2016年の4730万ドルから21%減少した。売上高減少は主として、2017年に同社のビジネスモデルをロイヤルティー・サービスモデルからサービスベースのプログラムモデルに変えた戦略的移行によるものである。
2017年12月31日に終了した通年の純損失は1040万ドル、1株当たり損失は0.21ドル。2016年は1540万ドルの純損失、1株当たり損失は0.31ドルだった。
2017年のNon-GAAP純損失は890万ドル、1株当たり損失は0.18ドル。2016年は1180万ドルの純損失、1株当たり損失は0.24ドルだった。
2017年末の現金・投資は2580万ドルで、2016年末は2780万ドルだった。
▽2018年第1四半期見通し
以下の記述は2018年3月31日に終了する第1四半期に関するIntermolecularの現在の見通しに基づいている。以下の記述は将来の見通しに関するものであり、実際の業績は、市場条件および下記の「将来の見通しに関する記述」に記載されている要因によって大きく異なる可能性がある。Intermolecularは今後この見通しの更新を予定しておらず、将来この見通しを更新するいかなる義務も負わない。
＊売上高は960万－990万ドルと見込まれる。
＊純損失は100万－130万ドル、1株当たり損失は0.02－0.03ドルと予測される。発行済み株式数が約4960万株との前提に基づく。
＊株式報酬費用を除くNon-GAAP純損失は70万－100万ドル、1株当たり損失は0.01－0.02ドルと予測される。発行済み株式数が約4960万株との前提に基づく。
＊調整済みEBITDAは40万－70万ドルと見込まれる。
Intermolecularは米国一般会計基準（GAAP）に従い、そして追加的に非GAAPベースで、売上高、売上原価、粗利益、営業利益（損失）、純利益（純損失）および1株当たり利益（損失）を報告している。非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整ならびに非GAAP指標から除外された項目の記述は、本プレスリリースの財務諸表に含まれている。 以下の「GAAPと非GAAP財務指標との調整」および「GAAP純損失から非GAAP純損失への調整」を参照。
▽カンファレンスコール
Intermolecularは米東部時間2018年2月13日午後5時（米太平洋時間午後2時）からカンファレンスコールおよび同時ウェブキャスト（音声のみ）を開催し、これらの業績について議論する。カンファレンスコールはIntermolecularのクリス・クレイマー社長兼CEOおよびビル・ロシュレイン最高財務責任者（CFO）が主催する。
直通電話番号
米国: (877) 251-1860
海外から: (244) 357-2386
Conference ID: 5955988
開始時間の5－10分前に上記の番号に電話を。オペレーターがあなたの名前と組織を登録する。カンファレンスコールとの接続が困難な場合には、 (949) 574-2386に電話し、Liolios Groupと接触を。
カンファレンスコールの生放送およびウェブキャスト（音声のみ）は、終了後最長30日間、Intermolecularのウェブサイト（ (リンク ») ）で利用可能。
▽Intermolecular, Inc.について
Intermolecular（R）は先端素材イノベーションの信頼されるパートナーである。先端素材は、半導体、家電、自動車、航空宇宙を含む幅広い産業のための21世紀におけるイノベーションの中核である。Intermolecularは豊富な素材に関する専門知識、加速学習・実験プラットフォーム、そして情報・分析インフラストラクチャーで、10年間にわたり大手企業が素材イノベーションを加速し、リスクを極小化するのをサポートしてきた。
「Intermolecular」およびIntermolecularロゴは登録商標である。不許複製。詳細についてはwww.intermolecular.com を参照。
▽非GAAP財務指標
当社はまた、GAAPベースで提示された財務データを補足するため、株式報酬費用の影響を除いた特定の非GAAP財務指標を開示している。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに準拠して作成されたものではなく、GAAPに代わるものでもない。他の企業が開示した非GAAP財務情報とは異なる方法で算出される可能性もある。これらの結果は、当社の業績をそれと対応するGAAP指標と併せて評価するためにのみ使用される必要がある。
われわれは、非GAAP財務指標は経営陣がIntermolecularの中核事業の業績の外にあると判断した費用を除外しているため、非GAAP財務情報は経営陣および投資家に対し、当社の財務状態および経営成績に関連する財務および事業の傾向に関する有益な情報を提供すると考えている。当社は、GAAPに従って計算された当社の財務実績と対応して見られる非GAAPベースの売上高、売上原価、粗利益、売上総利益、営業利益（損失）、純利益（純損失）および1株当たり利益（損失）という非GAAP財務指標は、投資家にさらなる視点と継続的な業績のより意味のある理解を提供すると考える。さらに、経営幹部は、これらの非GAAP指標を使用して、財務実績をレビューおよび評価し、幹部職員のインセンティブ報酬を決定し、将来の業績を計画および予測する。
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(In thousands, except per share amounts, Unaudited)
Three Months Ended Twelve Months Ended
December 31, December 31,
2017 2016 2017 2016
Revenue:
Program revenue $ 8,850 $ 8,833 $ 29,010 $ 39,690
Licensing and
royalty revenue 1,698 1,644 8,193 7,608
Total revenue 10,548 10,477 37,203 47,298
Cost of revenue:
Cost of program
revenue 3,353 3,421 11,449 15,705
Cost of licensing
and royalty revenue 344 25 656 125
Total cost of revenue 3,697 3,446 12,105 15,830
Gross profit 6,851 7,031 25,098 31,468
Operating expenses:
Research and development 4,206 5,847 21,535 28,126
Sales and marketing 734 1,518 4,019 7,383
General and
Administrative 1,974 2,777 9,198 10,713
Restructuring charges - (6) 1,351 1,114
Total operating
expenses 6,914 10,136 36,103 47,336
Loss from operations (63) (3,105) (11,005) (15,868)
Other income (expense):
Interest income
(expense), net 84 50 266 173
Other income (expense),
net 95 63 337 265
Total other income
(expense), net 179 113 603 438
Income (loss) before
provision for
income taxes 116 (2,992) (10,402) (15,430)
Provision for income taxes - - 1 7
Net income (loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Basic net income
(loss) per common share $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Diluted net income
(loss) per common share $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Shares used in basic
net income (loss) per
common share 49,559 49,486 49,547 49,396
Shares used in diluted
net income (loss) per
common share 49,765 49,486 49,547 49,396
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(In thousands, Unaudited)
As of December 31, As of December 31,
2017 2016
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 6,090 $ 5,759
Short-term investments 18,060 20,035
Total cash, cash
equivalents and
short-term investments 24,150 25,794
Accounts receivable 5,519 5,063
Prepaid expenses and
other current assets 1,069 1,397
Total current assets 30,738 32,254
Long-term investments 1,657 1,995
Materials inventory 2,781 3,357
Property and equipment, net 5,913 10,964
Intangible assets, net 2,620 4,001
Other assets 600 597
Total assets $ 44,309 $ 53,168
LIABILITIES AND
STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable $ 928 $ 309
Accrued liabilities 865 1,451
Accrued compensation and
employee benefits 2,535 1,663
Deferred revenue 941 1,533
Total current liabilities 5,269 4,956
Other long-term liabilities 2,967 3,216
Total liabilities 8,236 8,172
Stockholders' equity:
Common stock 50 50
Additional paid-in capital 214,796 213,313
Accumulated other
comprehensive loss (36) (32)
Accumulated deficit (178,737) (168,335)
Total stockholders' equity 36,073 44,996
Total liabilities and
stockholders' equity $ 44,309 $ 53,168
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(In thousands, Unaudited)
Twelve Months Ended December 31,
2017 2016
Cash flows from operating
activities:
Net loss $ (10,403) $ (15,437)
Adjustments to reconcile
net loss to net cash
used in operating
activities:
Depreciation, amortization
and accretion 7,194 9,537
Stock-based compensation 1,472 3,627
(Gain) loss on disposal of
property and equipment 68 (12)
Changes in operating assets
and liabilities:
Accounts receivable (456) 1,051
Prepaid expenses and other assets 585 122
Materials inventory 557 333
Accounts payable 592 (493)
Accrued and other liabilities 110 (3,069)
Deferred revenue (592) (1,063)
Net cash used in operating
activities (873) (5,404)
Cash flows from investing
activities:
Purchase of investments (20,888) (23,486)
Redemption of investments 22,861 24,676
Purchase of property and
equipment (777) (2,381)
Proceeds from sale of equipment 14 22
Purchased and capitalized
intangible assets - (45)
Net cash (used in) provided by
investing activities 1,210 (1,214)
Cash flows from financing
activities:
Payment of capital leases (13) (13)
Proceeds from exercise of
common stock options 7 714
Net cash (used in) provided by
financing activities (6) 701
Net increase (decrease) in cash
and cash equivalents 331 (5,917)
Cash and cash equivalents at
beginning of period 5,759 11,676
Cash and cash equivalents
at end of period $ 6,090 $ 5,759
Intermolecular, Inc.
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures
(In thousands, except per share amounts and percentages, Unaudited)
Three Months Ended Twelve Months Ended
December 31, December 31,
2017 2016 2017 2016
GAAP cost of net
revenue $ 3,697 $ 3,446 $ 12,105 $ 15,830
Stock-based
compensation
expense (a) (47) (102) (191) (510)
Non-GAAP cost
of net revenue $ 3,650 $ 3,344 $ 11,914 $ 15,320
GAAP gross profit $ 6,851 $ 7,031 $ 25,098 $ 31,468
Stock-based
compensation
expense (a) 47 102 191 510
Non-GAAP gross
profit $ 6,898 $ 7,133 $ 25,289 $ 31,978
As a percentage
of net revenue:
GAAP gross margin 65.0 % 67.1 % 67.5 % 66.5 %
Non-GAAP gross margin 65.4 % 68.1% 68.0 % 67.6 %
GAAP operating loss $ (63) $ (3,105) $ (11,005) $ (15,868)
Stock-based
compensation
expense (a):
- Cost of net revenue 47 102 191 510
- Research and
Development 66 189 373 949
- Sales and marketing 23 (40) 119 527
- General and
administrative 115 440 789 1,641
Non-GAAP operating
income (loss) $ 188 $ (2,414) $ (9,533) $ (12,241)
GAAP net income
(loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Stock-based
compensation
expense (a) 251 691 1,472 3,627
Non-GAAP net
income (loss) $ 367 $ (2,301) $ (8,931) $ (11,810)
GAAP net income
(loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Interest (income)
expense, net (84) (50) (266) (173)
Provision for taxes - - 1 7
Depreciation,
amortization, impairment
and accretion 1,824 1,829 7,194 9,537
Restructuring
charges (b) - (6) 1,351 1,114
Stock based compensation
expense (a) 251 691 1,472 3,627
Adjusted EBITDA $ 2,107 $ (528) $ (651) $ (1,325)
Shares used in
computing earnings
per share:
Basic 49,559 49,486 49,547 49,396
Diluted 49,765 49,486 49,547 49,396
GAAP earnings (loss)
per share:
Basic $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Diluted $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Non-GAAP earnings
(loss) per share:
Basic $ 0.01 $ (0.05) $ (0.18) $ (0.24)
Diluted $ 0.01 $ (0.05) $ (0.18) $ (0.24)
(a) Stock-based compensation reflects expense recorded relating to
stock-based awards. The Company excludes this item when it evaluates
the continuing operational performance of the Company, as management
believes this provides it a meaningful understanding of its core
operating performance.
(b) Restructuring charges incurred in connection with a reduction in
headcount primarily comprised of employee severance and benefit costs.
Intermolecular, Inc.
First Quarter 2018 Outlook
Reconciliation of GAAP Net Loss to Non-GAAP Net Loss
(In thousands, except per share amounts, Unaudited)
GAAP net loss range $(1,000) - $(1,300)
Stock-based compensation $300 - $300
Non-GAAP net loss range $(700) - $(1,000)
GAAP and Non-GAAP diluted shares 49,600
GAAP net loss per share range $(0.02) - $(0.03)
Non-GAAP net loss per share range $(0.01) - $(0.02)
▽企業問い合わせ先
Bill Roeschlein
Intermolecular, Inc.
Chief Financial Officer
bill.roeschlein@intermolecular.com
+1 (408) 582-5415
▽投資家問い合わせ先
Matt Glover or Najim Mostamand, CFA
Liolios Group, Inc.
IMI@liolios.com
+1 (949) 574-3860
Logo - (リンク »)
ソース：Intermolecular, Inc.
AsiaNet 72309 （0311）
【サンノゼ（カリフォルニア州）2018年2月14日PR Newswire＝共同通信JBN】先端素材イノベーションの信頼されるパートナーであるIntermolecular, Inc. (NASDAQ: IMI)は14日、2017年12月31日に終了した第4四半期および通年の決算を発表した。
業績ハイライト：
＊第4四半期総売上高は1050万ドルと前期比22%増、前年同期比1%増；2017会計年度の売上高は3720万ドル。
＊第4四半期純利益は10万ドル。前年同期は300万ドルの純損失。
＊第4四半期調整済みの利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）は210万ドルで、売上高の20%を占めた。
Intermolecularのクリス・クレイマー最高経営責任者（CEO）は「Intermolecularは2017年第4四半期に、前期比で売上高が22%増、営業費用が10%減となったことから、5年ぶりにGAAP純利益を計上した。業務上の観点から、第4四半期に3つの新しいプログラムを追加した。当社はまたShanghai Industrial Technology Research Institute（SITRI）との間で重要な戦略的提携を結んだ。これは2018年下半期以降のIntermolecularの将来の収入機会を推進すると確信している」と語った。
▽2017会計年度第4四半期業績
2017年第4四半期の売上高は1050万ドルで、2017年第3四半期の860万ドルと比較して22%増、前年同期の1050万ドルに比べて1%増だった。
2017年第4四半期の純利益は10万ドル、1株当たり利益は0.00ドルだった。2017年第3四半期は180万ドルの純損失、1株当たり0.04ドルの損失で、前年同期は300万ドルの純損失、1株当たり0.06ドルの損失だった。
2017年第4四半期のNon-GAAP純利益は40万ドル、1株当たり利益は0.01ドルだった。前四半期は160万ドルのNon-GAAP純損失、1株当たり0.03ドルの損失で、前年同期は230万ドルのNon-GAAP純損失、1株当たり0.05ドルの損失だった。
2017年第4四半期の調整済みEBITDAは210万ドルと、前四半期の10万ドルから増えた。前年同期は50万ドルの損失だった。
2017年第4四半期末の現金・投資は2580万ドルと、2017年第3四半期末の2710万ドルから130万ドル減少した。
▽2017会計年度通年業績
2017年12月31日に終了した通年の売上高は3720万ドルと2016年の4730万ドルから21%減少した。売上高減少は主として、2017年に同社のビジネスモデルをロイヤルティー・サービスモデルからサービスベースのプログラムモデルに変えた戦略的移行によるものである。
2017年12月31日に終了した通年の純損失は1040万ドル、1株当たり損失は0.21ドル。2016年は1540万ドルの純損失、1株当たり損失は0.31ドルだった。
2017年のNon-GAAP純損失は890万ドル、1株当たり損失は0.18ドル。2016年は1180万ドルの純損失、1株当たり損失は0.24ドルだった。
2017年末の現金・投資は2580万ドルで、2016年末は2780万ドルだった。
▽2018年第1四半期見通し
以下の記述は2018年3月31日に終了する第1四半期に関するIntermolecularの現在の見通しに基づいている。以下の記述は将来の見通しに関するものであり、実際の業績は、市場条件および下記の「将来の見通しに関する記述」に記載されている要因によって大きく異なる可能性がある。Intermolecularは今後この見通しの更新を予定しておらず、将来この見通しを更新するいかなる義務も負わない。
＊売上高は960万－990万ドルと見込まれる。
＊純損失は100万－130万ドル、1株当たり損失は0.02－0.03ドルと予測される。発行済み株式数が約4960万株との前提に基づく。
＊株式報酬費用を除くNon-GAAP純損失は70万－100万ドル、1株当たり損失は0.01－0.02ドルと予測される。発行済み株式数が約4960万株との前提に基づく。
＊調整済みEBITDAは40万－70万ドルと見込まれる。
Intermolecularは米国一般会計基準（GAAP）に従い、そして追加的に非GAAPベースで、売上高、売上原価、粗利益、営業利益（損失）、純利益（純損失）および1株当たり利益（損失）を報告している。非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整ならびに非GAAP指標から除外された項目の記述は、本プレスリリースの財務諸表に含まれている。 以下の「GAAPと非GAAP財務指標との調整」および「GAAP純損失から非GAAP純損失への調整」を参照。
▽カンファレンスコール
Intermolecularは米東部時間2018年2月13日午後5時（米太平洋時間午後2時）からカンファレンスコールおよび同時ウェブキャスト（音声のみ）を開催し、これらの業績について議論する。カンファレンスコールはIntermolecularのクリス・クレイマー社長兼CEOおよびビル・ロシュレイン最高財務責任者（CFO）が主催する。
直通電話番号
米国: (877) 251-1860
海外から: (244) 357-2386
Conference ID: 5955988
開始時間の5－10分前に上記の番号に電話を。オペレーターがあなたの名前と組織を登録する。カンファレンスコールとの接続が困難な場合には、 (949) 574-2386に電話し、Liolios Groupと接触を。
カンファレンスコールの生放送およびウェブキャスト（音声のみ）は、終了後最長30日間、Intermolecularのウェブサイト（ (リンク ») ）で利用可能。
▽Intermolecular, Inc.について
Intermolecular（R）は先端素材イノベーションの信頼されるパートナーである。先端素材は、半導体、家電、自動車、航空宇宙を含む幅広い産業のための21世紀におけるイノベーションの中核である。Intermolecularは豊富な素材に関する専門知識、加速学習・実験プラットフォーム、そして情報・分析インフラストラクチャーで、10年間にわたり大手企業が素材イノベーションを加速し、リスクを極小化するのをサポートしてきた。
「Intermolecular」およびIntermolecularロゴは登録商標である。不許複製。詳細についてはwww.intermolecular.com を参照。
▽非GAAP財務指標
当社はまた、GAAPベースで提示された財務データを補足するため、株式報酬費用の影響を除いた特定の非GAAP財務指標を開示している。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに準拠して作成されたものではなく、GAAPに代わるものでもない。他の企業が開示した非GAAP財務情報とは異なる方法で算出される可能性もある。これらの結果は、当社の業績をそれと対応するGAAP指標と併せて評価するためにのみ使用される必要がある。
われわれは、非GAAP財務指標は経営陣がIntermolecularの中核事業の業績の外にあると判断した費用を除外しているため、非GAAP財務情報は経営陣および投資家に対し、当社の財務状態および経営成績に関連する財務および事業の傾向に関する有益な情報を提供すると考えている。当社は、GAAPに従って計算された当社の財務実績と対応して見られる非GAAPベースの売上高、売上原価、粗利益、売上総利益、営業利益（損失）、純利益（純損失）および1株当たり利益（損失）という非GAAP財務指標は、投資家にさらなる視点と継続的な業績のより意味のある理解を提供すると考える。さらに、経営幹部は、これらの非GAAP指標を使用して、財務実績をレビューおよび評価し、幹部職員のインセンティブ報酬を決定し、将来の業績を計画および予測する。
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(In thousands, except per share amounts, Unaudited)
Three Months Ended Twelve Months Ended
December 31, December 31,
2017 2016 2017 2016
Revenue:
Program revenue $ 8,850 $ 8,833 $ 29,010 $ 39,690
Licensing and
royalty revenue 1,698 1,644 8,193 7,608
Total revenue 10,548 10,477 37,203 47,298
Cost of revenue:
Cost of program
revenue 3,353 3,421 11,449 15,705
Cost of licensing
and royalty revenue 344 25 656 125
Total cost of revenue 3,697 3,446 12,105 15,830
Gross profit 6,851 7,031 25,098 31,468
Operating expenses:
Research and development 4,206 5,847 21,535 28,126
Sales and marketing 734 1,518 4,019 7,383
General and
Administrative 1,974 2,777 9,198 10,713
Restructuring charges - (6) 1,351 1,114
Total operating
expenses 6,914 10,136 36,103 47,336
Loss from operations (63) (3,105) (11,005) (15,868)
Other income (expense):
Interest income
(expense), net 84 50 266 173
Other income (expense),
net 95 63 337 265
Total other income
(expense), net 179 113 603 438
Income (loss) before
provision for
income taxes 116 (2,992) (10,402) (15,430)
Provision for income taxes - - 1 7
Net income (loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Basic net income
(loss) per common share $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Diluted net income
(loss) per common share $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Shares used in basic
net income (loss) per
common share 49,559 49,486 49,547 49,396
Shares used in diluted
net income (loss) per
common share 49,765 49,486 49,547 49,396
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(In thousands, Unaudited)
As of December 31, As of December 31,
2017 2016
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 6,090 $ 5,759
Short-term investments 18,060 20,035
Total cash, cash
equivalents and
short-term investments 24,150 25,794
Accounts receivable 5,519 5,063
Prepaid expenses and
other current assets 1,069 1,397
Total current assets 30,738 32,254
Long-term investments 1,657 1,995
Materials inventory 2,781 3,357
Property and equipment, net 5,913 10,964
Intangible assets, net 2,620 4,001
Other assets 600 597
Total assets $ 44,309 $ 53,168
LIABILITIES AND
STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable $ 928 $ 309
Accrued liabilities 865 1,451
Accrued compensation and
employee benefits 2,535 1,663
Deferred revenue 941 1,533
Total current liabilities 5,269 4,956
Other long-term liabilities 2,967 3,216
Total liabilities 8,236 8,172
Stockholders' equity:
Common stock 50 50
Additional paid-in capital 214,796 213,313
Accumulated other
comprehensive loss (36) (32)
Accumulated deficit (178,737) (168,335)
Total stockholders' equity 36,073 44,996
Total liabilities and
stockholders' equity $ 44,309 $ 53,168
Intermolecular, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(In thousands, Unaudited)
Twelve Months Ended December 31,
2017 2016
Cash flows from operating
activities:
Net loss $ (10,403) $ (15,437)
Adjustments to reconcile
net loss to net cash
used in operating
activities:
Depreciation, amortization
and accretion 7,194 9,537
Stock-based compensation 1,472 3,627
(Gain) loss on disposal of
property and equipment 68 (12)
Changes in operating assets
and liabilities:
Accounts receivable (456) 1,051
Prepaid expenses and other assets 585 122
Materials inventory 557 333
Accounts payable 592 (493)
Accrued and other liabilities 110 (3,069)
Deferred revenue (592) (1,063)
Net cash used in operating
activities (873) (5,404)
Cash flows from investing
activities:
Purchase of investments (20,888) (23,486)
Redemption of investments 22,861 24,676
Purchase of property and
equipment (777) (2,381)
Proceeds from sale of equipment 14 22
Purchased and capitalized
intangible assets - (45)
Net cash (used in) provided by
investing activities 1,210 (1,214)
Cash flows from financing
activities:
Payment of capital leases (13) (13)
Proceeds from exercise of
common stock options 7 714
Net cash (used in) provided by
financing activities (6) 701
Net increase (decrease) in cash
and cash equivalents 331 (5,917)
Cash and cash equivalents at
beginning of period 5,759 11,676
Cash and cash equivalents
at end of period $ 6,090 $ 5,759
Intermolecular, Inc.
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures
(In thousands, except per share amounts and percentages, Unaudited)
Three Months Ended Twelve Months Ended
December 31, December 31,
2017 2016 2017 2016
GAAP cost of net
revenue $ 3,697 $ 3,446 $ 12,105 $ 15,830
Stock-based
compensation
expense (a) (47) (102) (191) (510)
Non-GAAP cost
of net revenue $ 3,650 $ 3,344 $ 11,914 $ 15,320
GAAP gross profit $ 6,851 $ 7,031 $ 25,098 $ 31,468
Stock-based
compensation
expense (a) 47 102 191 510
Non-GAAP gross
profit $ 6,898 $ 7,133 $ 25,289 $ 31,978
As a percentage
of net revenue:
GAAP gross margin 65.0 % 67.1 % 67.5 % 66.5 %
Non-GAAP gross margin 65.4 % 68.1% 68.0 % 67.6 %
GAAP operating loss $ (63) $ (3,105) $ (11,005) $ (15,868)
Stock-based
compensation
expense (a):
- Cost of net revenue 47 102 191 510
- Research and
Development 66 189 373 949
- Sales and marketing 23 (40) 119 527
- General and
administrative 115 440 789 1,641
Non-GAAP operating
income (loss) $ 188 $ (2,414) $ (9,533) $ (12,241)
GAAP net income
(loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Stock-based
compensation
expense (a) 251 691 1,472 3,627
Non-GAAP net
income (loss) $ 367 $ (2,301) $ (8,931) $ (11,810)
GAAP net income
(loss) $ 116 $ (2,992) $ (10,403) $ (15,437)
Interest (income)
expense, net (84) (50) (266) (173)
Provision for taxes - - 1 7
Depreciation,
amortization, impairment
and accretion 1,824 1,829 7,194 9,537
Restructuring
charges (b) - (6) 1,351 1,114
Stock based compensation
expense (a) 251 691 1,472 3,627
Adjusted EBITDA $ 2,107 $ (528) $ (651) $ (1,325)
Shares used in
computing earnings
per share:
Basic 49,559 49,486 49,547 49,396
Diluted 49,765 49,486 49,547 49,396
GAAP earnings (loss)
per share:
Basic $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Diluted $ 0.00 $ (0.06) $ (0.21) $ (0.31)
Non-GAAP earnings
(loss) per share:
Basic $ 0.01 $ (0.05) $ (0.18) $ (0.24)
Diluted $ 0.01 $ (0.05) $ (0.18) $ (0.24)
(a) Stock-based compensation reflects expense recorded relating to
stock-based awards. The Company excludes this item when it evaluates
the continuing operational performance of the Company, as management
believes this provides it a meaningful understanding of its core
operating performance.
(b) Restructuring charges incurred in connection with a reduction in
headcount primarily comprised of employee severance and benefit costs.
Intermolecular, Inc.
First Quarter 2018 Outlook
Reconciliation of GAAP Net Loss to Non-GAAP Net Loss
(In thousands, except per share amounts, Unaudited)
GAAP net loss range $(1,000) - $(1,300)
Stock-based compensation $300 - $300
Non-GAAP net loss range $(700) - $(1,000)
GAAP and Non-GAAP diluted shares 49,600
GAAP net loss per share range $(0.02) - $(0.03)
Non-GAAP net loss per share range $(0.01) - $(0.02)
▽企業問い合わせ先
Bill Roeschlein
Intermolecular, Inc.
Chief Financial Officer
bill.roeschlein@intermolecular.com
+1 (408) 582-5415
▽投資家問い合わせ先
Matt Glover or Najim Mostamand, CFA
Liolios Group, Inc.
IMI@liolios.com
+1 (949) 574-3860
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ソース：Intermolecular, Inc.
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