英国のスモールビジネス向けソーシャルレンディング

　イギリスのソーシャルレンディング企業である「Funding Circle」が250万ポンド（約3億4000万円）のファンドレイズを行った（Finextra誌）。従来の個人対個人のソーシャルレンディングと異なり、Funding Circleはスモールビジネスへの融資に特化したサービスで、昨年8月の立ち上げ以来、4000件、1150万ポンド（約15億5000万円）の融資を実行したという。

　このニュース、ソーシャルレンディングが個人からスモールビジネスへ拡張したというだけではなく、イギリスにおける銀行の機能不全に端を発しているようである。

スモールビジネスへの融資が滞るイギリス

　イギリスでは昨年来、スモールビジネスへの融資が滞っていることが問題となっているらしい。つまり、それがリーマンショック以降の景気低迷からの脱却を遅らせているというのである。昨年のBBCの記事では、政府が銀行へ融資額目標を課そうとしていることに対し、バークレイズ銀行が反発していることが取り上げられている。

　そして、その同じ記事に、銀行の機能を補うものとして、スモールビジネス向けソーシャルレンディングが取り上げられている。つまり、銀行経由で資金がスモールビジネスへ流れないなら、銀行をバイパスして個人から直接に企業へ届くルートを作ろうというわけである。

拡張するソーシャルレンディング

　2010年8月にサービスをスタートしたFunding Circleは、 期間1年もしくは3年で5000ポンド（約68万円）～5万ポンド（675万円）を借りることができる。冒頭に書いた通りで、約8カ月で4000件の融資が実行されている。

　借入申込の審査はFunding Circleが銀行が用いるのと同様の情報にて行うから安心であるとしている。貸し手は借入企業のリスク区分、企業情報、クレジットスコア、財務情報などを基に、一定期間内に金額と希望金利をビッドする。このあたりの仕組みは一般的なPtoPレンディングと同様である。

銀行と同じ判断基準

　ただ気になるのは、Funding Circleが、銀行と同じ情報で審査しているからリスクはコントロールされているとしている点である。そもそも銀行が貸し出していないのに、同じ情報で判断するFunding Circleだったら大丈夫というのは理屈に合わない。

　むしろ、銀行とは異なる判断基準をソーシャルレンディングでは持ち得るということが特徴であってほしいものである。つまり、財務情報だけでは見えてこない部分を、ソーシャルレンディングが持ち得るコミュニケーション力でカバーできるようになると面白い。

　例えば、投資家側がオンライン上で事業そのものを支援する活動を展開することで、単に融資を実行する以上の何かをもたらすことができれば、銀行とは異なる特徴を出すことができる。さもないと、景気が浮揚してくれば、スモールビジネス向けのソーシャルレンディングの役割は減じてしまうだろう。

日本における状況

　日本においても資金が貸し出しに回りにくい状況というのは同様である。個人の金融資産は預金が未だに増加し続け、それは企業向け融資の増加には必ずしも繋がらず、銀行による国債投資へ振り向けられているのが実情である。ただ、この場合も、単に銀行をバイパスしてスモールビジネスへ資金が提供されれば良いというものではなく、いかにして成長へ繋げていけるかが課題となる。

　欧米に比べれば日本のソーシャルレンディングは黎明期にあり、主たる対象は個人である。まずはオンラインで投資家と借り手を直接結び付けることによる効率性が売りとなるが、今後ソーシャル性そのものが生み出す付加価値が見えてくると面白くなるだろう。

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